公募基(jī)金一季报募集(jí)披露。张坤以超880亿元的管(guǎn)理规模，再(zài)度成(chéng)为主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募(mù)基(jī)金一季(jì)报进入(rù)密集(jí)披(pī)露期，顶流基金经理调(diào)仓(cāng)路径你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思(jìng)和投资思(sī)路也随之(zhī)曝光。

　　2023年(nián)一季度(dù)末，张(zhāng)坤(kūn)的管理(lǐ)规(guī)模超(chāo)880亿元，再度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥”。一(yī)季度，张坤加仓中(zhōng)国(guó)海洋石(shí)油(yóu)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖，减持香港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银(yín)行。

　　700亿(yì)级基(jī)金(jīn)经理刘彦(yàn)春一季度加(jiā)仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团，减持中国中免、药明康(kāng)德。另一位700亿(yì)级基金经理谢治宇则加仓了(le)晶(jīng)晨股份、海康威(wēi)视，减持海尔(ěr)智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可(kě)积(jī)累的长(zhǎng)坡(pō)上“滚雪球(qiú)”

　　近日，顶流基(jī)金(jīn)经理(lǐ)张坤掌舵的易(yì)方达(dá)蓝筹精选、易(yì)方达优质企业(yè)三(sān)年持有、易方达(dá)优质精选混合(hé)（QDII）、易方达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四只(zhǐ)基(jī)金披(pī)露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理规(guī)模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一(yī)季度(dù)末，张(zhāng)坤的基金管理规模(mó)超(chāo)越葛兰(lán)，再度成为主动权益类基金“公募(mù)一(yī)哥(gē)”。

　　张坤在(zài)一季(jì)度末保持了高仓(cāng)位运作，4只基金的权益资(zī)产仓位均超(chāo)过了92％。一季度张坤所持基金股票仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了调整，增(zēng)加了消(xiāo)费等行业的配置，降低(dī)了金融等行(xíng)业的配(pèi)置(zhì)。

　　从基金收益来看，张坤掌管(guǎn)的4只基(jī)金在2023年一季度均实(shí)现了正收益，基金净值增长率在(zài)0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤(kūn)所管规模最(zuì)大的基金——易方达(dá)蓝筹(chóu)精选在一季度末的(de)基(jī)金规模(mó)为562.09亿(yì)元，报告期内基金(jīn)份额净值增长率(lǜ)为(wèi)1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大(dà)重仓股分别为：贵州茅(máo)台、泸州老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河股份、招商(shāng)银行、香港(gǎng)交(jiāo)易所、伊利(lì)股份、美团(tuán)-W、中国海洋(yáng)石油。

　　2023年一季度易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石(shí)油大幅加仓，使(shǐ)其进入了易方达蓝筹(chóu)精选第(dì)十大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓的4只(zhǐ)白(bái)酒股进行了不同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州茅(máo)台、洋(yáng)河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看(kàn)，易方达蓝(lán)筹精选在一(yī)季度还减持了香港交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指(zhǐ)出，个股方面，仍然持有商业模式(shì)出色、行业格局清晰、竞(jìng)争力强的优(yōu)质(zhì)公司。基本面(miàn)价值投资很(hěn)吸(xī)引人的一(yī)点是，投资(zī)者可以用很(hěn)长一(yī)段时间来(lái)充(chōng)分观(guān)察公司的发展，等到它们用事实证明自己的成功和(hé)巨大的成长潜力(lì)之(zhī)后，再买(mǎi)入(rù)也不迟。基本面价(jià)值投(tóu)资(zī)的优势之一在(zài)于(yú)可积累性。如果只是针对某一次投资，积(jī)累的重要(yào)性(xìng)可能(néng)并不(bù)显著。但如果将投资贯穿一(yī)生(shēng)，并将长期(qī)复合回报作为终级目(mù)标，可积累性就是这(zhè)一目标的最(zuì)重要(yào)保(bǎo)障，选择一(yī)条可积(jī)累的(de)“很长的坡”并在坡(pō)上(shàng)“滚(gǔn)雪(xuě)球”是很重要的(de)。

　　刘彦春：在顺(shùn)周(zhōu)期行业中寻找投资机会(huì)

　　一季度末，顶(dǐng)流基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘彦春管理(lǐ)规模达(dá)751.63亿元，报告期内所管基金净(jìng)值增长(zhǎng)率在-1.59％到(dào)1.29％不等(děng)。

　　其(qí)中(zhōng)，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长(zhǎng)是刘彦春(chūn)管理(lǐ)的规模最大(dà)的基(jī)金，一季度末(mò)规模达384.71亿元(yuán)。

　　从业绩来看，景顺长城(chéng)新兴成长一季度A类和C类份额净值增(zēng)长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩(jì)比较(jiào)基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)，景顺(shùn)长(zhǎng)城新(xīn)兴成(chéng)长保持高(gāo)仓位运行，股票仓位94％。该基金(jīn)重仓(cāng)贵(guì)州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞医(yī)疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒(jiǔ)、美的(de)集团。

　　2023年一季度景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成(chéng)长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变(biàn)动情况来(lái)看，景顺(shùn)长城(chéng)新兴(xīng)成长(zhǎng)一(yī)季度加仓(cāng)古井贡酒(jiǔ)、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台(tái)等股票，减持中国中免、药明(míng)康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金(jīn)一季报中指出，我国经(jīng)济复苏、美国紧缩后通胀下行(xíng)仍将是今(jīn)年主要宏观背景。经济运行正(zhèng)常化需要一个过程(chéng)，特别是居民和中小企(qǐ)业，需要时间修复资(zī)产(chǎn)负(fù)债表、修复信心。随着经济逐步(bù)正常(cháng)化(huà)，居(jū)民消费信(xìn)心回升、超额(é)储蓄(xù)下降是必然事件(jiàn)，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就近期(qī)公布(bù)的(de)社融和地产数据分析，二季度(dù)A股盈利增速有望(wàng)进入上行周期。

　　“全球经济(jì)正在重回正(zhèng)轨的路(lù)上。除了继续关注整个经济体发展状(zhuàng)况(kuàng)之外，可以将(jiāng)目光更多放在微(wēi)观企业层(céng)面。可(kě)以看(kàn)到(dào)很多公司在过去(qù)几(jǐ)年(nián)始终做(zuò)正确的事，经营效率提升(shēng)，逆境中变得更加(jiā)优秀(xiù)、更加(jiā)强(qiáng)大。不必总是(shì)关注宏观数据(jù)，多看看微观企业变化(huà)可以让(ràng)内心更加平静(jìng)。我们对全年股(gǔ)票市场有信(xìn)心，未(wèi)来将继续保持合同(tóng)约定较高仓位运作，更多在顺周期行(xíng)业中寻找投(tóu)资机会。”刘彦春进一步(bù)指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一(yī)季度末(mò)，谢治宇管理(lǐ)规模达700.12亿元(yuán)，所管(guǎn)4只(zhǐ)基金在报告期内均实现了(le)正收(shōu)益。

　　其中(zhōng)，兴(xīng)全合润基(jī)金(jīn)管理规(guī)模最大(dà)，为281.3亿元，一季(jì)度基金份(fèn)额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了(le)业绩比较基准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一季度末保持高仓(cāng)位运(yùn)行，股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位达(dá)92.47％，该基金前十大重仓股分别为(wèi)三安光电、海康威(wēi)视、海(hǎi)尔(ěr)智家、澜(lán)起科技、韵(yùn)达股份(fèn)、万(wàn)华化学、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)、健友股份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季(jì)度(dù)兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓股

　　从(cóng)前十大持仓变动情况来(lái)看，一(yī)季(jì)度兴全合(hé)润加仓海康(kāng)威视(shì)、晶晨股份，使这两只股票(piào)进入前十大持仓。此(cǐ)外，一季度兴(xīng)全合(hé)润加(jiā)仓三安光电，减持海尔智家、韵(yùn)达股份、健友(yǒu)股份等股票。你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思

　　谢治宇在兴全(quán)合润一季报中指出，今年(nián)一季(jì)度疫(yì)情对经济(jì)的(de)影响(xiǎng)基(jī)本消除，整体经济逐步回(huí)到复苏轨道。随着中国的稳(wěn)增(zēng)长政(zhèng)策(cè)落实与全球范围内的(de)通胀(zhàng)见(jiàn)顶，内需复苏加上(shàng)预期改善推动资本市场风险偏好回(huí)升。虽然海外(wài)银行(xíng)出现了阶段性危机，但各国政(zhèng)府较为迅速地(dì)采取(qǔ)了对(duì)应(yīng)措(cuò)施，接管相关银行(xíng)，市(shì)场情(qíng)绪得(dé)到(dào)稳定(dìng)。

　　“随着各种风(fēng)险因素(sù)减弱(ruò)，一季(jì)度A股板块分化(huà)更(gèng)明显。随着chatGPT取得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等(děng)板块也(yě)实现较大(dà)幅度(dù)上涨。该基金报告期内对(duì)人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司(sī)进行(xíng)精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长(zhǎng)期(qī)成长价值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价(jià)比的(de)优秀公司(sī)。”谢治(zhì)宇表示(shì)。

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