民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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