国(guó)内千亿私募巨头景林资产在美股市场的最(zuì)新三大球和三小球分别是什么 三大球的起源持仓曝(pù)光(guāng)了！

　　景林资产的海外子公司景林资产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向美国证交会提交(jiāo)了截至2023年一季度末的(de)美股持仓数据，其持仓市值17.29亿(yì)美(měi)元（约合人民币120.31亿元），较去年底有大幅增长。

　　今年一季度(dù)，景林(lín)香港公司猛加仓(cāng)新东方、微(wēi)软、东南亚网约车(chē)和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)等；拼多多在(zài)一季度末位列(liè)景林美股(gǔ)第一(yī)大重仓(cāng)股，持股市值远大(dà)于其他公(gōng)司，但是遭到(dào)减(jiǎn)持。

　　基金君从渠道获(huò)悉景林资(zī)产的最新观(guān)点，其表示(shì)看好教育行(xíng)业(yè)龙头公(gōng)司，同(tóng)时积极布局美股一(yī)些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重仓股

　　根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露的最新(xīn)13F文件，截止今年(nián)3月31日，景林香(xiāng)港公(gōng)司(sī)（香港）公(gōng)司在美股(gǔ)持(chí)有28只证券，合计持仓市值达到(dào)17.29亿(yì)美元（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年(nián)底(dǐ)的16.3亿美(měi)元大(dà)幅增加(jiā)。（基金君在此说明一下，13F披露(lù)的是(shì)景(jǐng)林海外(wài)主体(tǐ)的美股持仓，不包含境内主体(tǐ)及产品的美股头(tóu)寸。）

　　其中，景林香(xiāng)港公司在(zài)美股的前(qián)十大重仓(cāng)股，合计持有市值为13.47亿美元，大概占其美股持仓总市值的77.89％，集中度相(xiāng)对比较高(gāo)。

　　具体来看，其前十大重仓股(gǔ)分别是(shì)拼多多(duō)、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸(liǎn)书母公司Meta、中通快递、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中前6名持(chí)仓市值都超过了1亿美元(yuán)。

　　拼多(duō)多(duō)仍然(rán)是(shì)景林的(de)第一大(dà)美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)标的，持有市(shì)值达到(dào)3.22亿美元(yuán)，远(yuǎn)高于其他重仓股，但(dàn)是今(jīn)年一季度减持了133.95万股，持股(gǔ)数量降至423.91万股。

　　从股价走势来看，拼(pīn)多多从(cóng)去年10月末开(kāi)始触底反弹，今(jīn)年1月下旬一(yī)度涨至106.38美元/股的位置，到3月末(mò)又跌至75.9美元/股，景林此前连续多个季度对拼多多越跌越买，如今可(kě)能是分享到了反弹(dàn)行情、在一(yī)季(jì)度(dù)获利(lì)了结(jié)一部分。

　　猛加仓教育(yù)股

　　新东方在今年一(yī)季度(dù)末(mò)跃升为景(jǐng)林香港公(gōng)司的美股(gǔ)第二大持仓，持有430.07万(wàn)股，较上一(yī)季度末猛(měng)加仓368.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)达到(dào)1.66亿美元。从股价表现来看(kàn)，新东方今年(nián)1月从33.63美元/股一(yī)度涨至46.63美(měi)元/股的位置(zhì)，一季度整体区间震荡比(bǐ)较大，景林在积极加仓可(kě)见其看好。新(xīn)东方(fāng)最新(xīn)报收(shōu)37.77美(měi)元/股，总市值为(wèi)64亿(yì)美元，

　　同时，景林香(xiāng)港公(gōng)司还加仓了好未(wèi)来，今年(nián)一季度新(xīn)进224.55万股(gǔ)，期末持股市值达到1439.37万美元。但好(hǎo)未来的(de)股(gǔ)价今(jīn)年(nián)以来走(zǒu)势也比较(jiào)波折，年初(chū)一度涨(zhǎng)至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美(měi)元(yuán)/股，最新总(zǒng)市值仅为39亿美(měi)元。

　　基(jī)金君(jūn)也(yě)从渠道获悉了景林资(zī)产对教(jiào)育行业的最(zuì)新观(guān)点，其认为，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年龄层的(de)用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能(néng)力等。目(mù)前行业政策环境趋(qū)于稳定，但过(guò)程中(zhōng)很多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司(sī)有(yǒu)利。

　　从行(xíng)业龙头(tóu)公(gōng)司来看(kàn)，景林资产表示(shì)，凭(píng)借多年积(jī)累的口碑和(hé)公信力(lì)，品牌的护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部(bù)企(qǐ)业(yè)在(zài)K9学科(kē)之外(wài)的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同(tóng)时素(sù)质教(jiào)育、直播(bō)电商业务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在过去(qù)几个季(jì)度(dù)的财(cái)报中(zhōng)，可以看到相关积(jī)极信号。另(lìng)外，公司核心团队(duì)具备韧性，在逆(nì)境中(zhōng)保持乐观(guān)，经历过动(dòng)荡后依然拥有(yǒu)较(jiào)强的组织(zhī)凝聚(jù)力，且在持续(xù)吸引优秀的人才。

　　“会持续(xù)密切(qiè)跟(gēn)踪相(xiāng)关公(gōng)司的基(jī)本面(miàn)变化，同时也要(yào)留(liú)意估值过热、政策导向、社(shè)会整体环境变化等(děng)因素(sù)带来的(de)风险。”景林资产称。

　　买进(jìn)多家科技巨头(tóu)

　　值(zhí)得注意的是，景(jǐng)林(lín)香(xiāng)港(gǎng)公司(sī)在今年一季度加仓了多家科技巨头，包括英伟达、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比(bǐ)如景林新进英伟(wěi)达32.53万股，期末持股(gǔ)市(shì)值为9036.41万(wàn)美元，位列第七大重仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期(qī)末持股市(shì)值为8109.88万(wàn)美元；还新进(jìn)谷歌51.86万(wàn)股(gǔ)，持有市值为(wèi)5379.44万美元。

　　从股价(jià)走势来看，英伟达年(nián)初(chū)以(yǐ)来从140美元/股(gǔ)附(fù)近一路上涨，最新收盘报283.4美元/股，实(shí)现(xiàn)了翻倍。

　　同时，微(wēi)软也从年(nián)初(chū)最(zuì)低的218.8美元/股的位置(zhì)，涨到了最新报(bào)收308.97美元(yuán)/股，尽管中(zhōng)间波(bō)动也比较(jiào)大，但总体表现也不错(cuò)。

　　基金君从渠(qú)道(dào)获悉的(de)观点，可能是(shì)景林布(bù)局(jú)这些科技巨(jù)头(tóu)的原因。

　　景(jǐng)林资产非常(cháng)看好AI人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)，其表示(shì)，AI是移(yí)动互联网之后(hòu)最重要的技术革命之一，在短期(qī)，AI的突破(pò)和应用带来无限遐想，变(biàn)革已经到来。

　　但其(qí)也(yě)认为(wèi)，A股相关公(gōng)司(sī)真正拥(yōng)有相关核(hé)心竞争力的(de)公(gōng)司不多，且估值已经不便宜了(le)，蕴含了一(yī)定风险(xiǎn)与不确定(dìng)性，需(xū)要谨慎筛选与客观评(píng)估。更倾向(xiàng)于在美股持有(yǒu)一些真(zhēn)正掌握了核心技术，且能转(zhuǎn)换成未来(lái)收(shōu)益(yì)的(de)企业(yè)。比如AI的应(yīng)用可以(yǐ)为办公(gōng)软件(jiàn)带来实质效率(lǜ)的明(míng)显(xiǎn)提升，从而影响(xiǎng)未(wèi)来的市场份额、营收与利润。

　　景林加仓(cāng)阿(ā)里(lǐ)、特(tè)斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增(zēng)减持方(fāng)面来看，在今年一(yī)季度，景林香(xiāng)港公(gōng)司在美股积极加(jiā)仓，新买(mǎi)进5家上市公司(sī)的(de)股票，包括英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、在线(xiàn)旅游公司Booking。

　　同时加仓(cāng)了9家上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)，包(bāo)括新东方(fāng)、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如(rú)其增持(chí)较多(duō)的是(shì)东南(nán)亚网约车和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万股，总共(gòng)持仓达到1936.12万(wàn)股，期末持仓市值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓(cāng)了美国外卖平(píng)台Doordash，持股增至229.08万股，持有市(shì)值为(wèi)1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期末持股升至(zhì)39.73万(wàn)股，持(chí)股市值为4060.05万美(měi)元(yuán)。

　　景林还增持(chí)了新能源车(chē)龙头特斯拉，加仓(cāng)1.17万股，期末持股数量(liàng)增至(zhì)2.12万股，持股市值仅(jǐn)为439.82万美(měi)元(yuán)。

　　但是(shì)景林在今年一季度(dù)减持(chí)了脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳、满(mǎn)帮集团(tuán)等8家公司；同时(shí)清(qīng)仓了(le)金沙集团(tuán)、台积电、SPDR生物科(kē)技股指数ETF、晶科(kē)能(néng)源(yuán)、京东(dōng)等多(duō)只美(měi)股持(chí)仓标(biāo)的。

　　最后，基金君整理了景(jǐng)林今年(nián)一季度(dù)末的美股(gǔ)持仓数据，可以(yǐ)看看。

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